上市公司粉饰利润现象的国内外背景及国内外研究现状

随着我国经济的发展，我国上市公司迅速成长壮大。目前我国A股市场合
计上市公司约1370家，合计流通市值约10000亿，总市值约30000亿。上市公
司不断发展壮大、运作日趋规范、质量逐步提高，已经成为推动企业改革和带
动我国经济成长的中坚力量。”
然而我国上市公司的利润质量状况不容乐观。长期以来，在体制、机制、
环境等多种因素的影响下，我国部分上市公司崇尚数量上的成长，而忽视利润
品质的提升和提高。上市公司繁荣的背后隐藏着不容忽视的问题。主要表现在:
1、利润数据失真，虚增利润问题严重。2004年财政部公布了对152户上市
公司企业2002年度会计信息质量检查的结果，共查出152户企业资产不实85.88
亿元，所有者权益不实41.38亿元，利润不实28.72亿元。调查结果显示，巧2
户企业中利润不实比例10%以上的企业82户;利润严重不实，虚盈实亏企业5
户，报表反映盈利3551万元，实际亏损1.5亿元。自2000年至2004年，非标
准审计报告占比依次为14.48%、13.7%、12.1%、.742%和3.89%，从统计数据来
看，上市公司财务报告的可信度近几年来已在逐步提高。但这一比例却始终处
于较高状态，上市公司有意或无意调高甚至虚增的利润数额相当可观。
2、净利润实现的现金保障不足。2004年我国上市公司尽管整体业绩增长了
37%，可是上市公司经营活动产生的现金流净额增长率却并不高，仅为10%。经
营活动现金流量净额未能实现与净利润同步大幅增长，这反映出上市公司业绩
增长的有效性还不够。
3、利润结构不合理。主营业务利润对业绩的贡献度很小，其他收益对利润
的贡献度较大。从1993年到1999年，我国上市公司主营业务利润占利润总额
比重仅为50.7%，而投资收益对利润的贡献却达到了24.02%，营业外收支挣
额和补贴收入分别占利润的6.89%和5.31%。2004年上市公司年报的统计分析
表明，扣除非经常性损益后，8，05%的上市公司由盈转亏，EPS从.0044元降
0.11元。43.28%的上市公司的非经常性损益对E