经济类 马上要答案

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/06/30 05:38:21
德国出口商向美国出口价值10万美元的商品，预计3个月收回货款，签订出口合同时的汇率为1$＝1.20€，为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失，德国出口商与银行签订了卖出10万$，期限三个月，汇率1$＝1.20€的远期外汇交易的合同。若三个月后，市场的实际汇率为（1）1$＝1.15€（2）1$＝1.20€（3）1$＝1.25€，试比较进行套期保值与不进行套期保值对企业的不同影响。

根据签订合同时的汇率，3月后应收价值为12万€(即当前10万$)的货款。
3月后(单位：万)
实际汇率 进行套期保值 不进行套期保值
1）1$＝1.15€ 12€ 11.5€
2）1$＝1.20€ 12€ 12€
3）1$＝1.25€ 12€ 12.5€
依靠套期保值，由于汇率固定，出口商可以此对冲汇率风险，始终以12万€兑换10万$；若不进行套期保值，则在第一种情况下，出口商会损失11.5-12=-0.5万€，情况2无损失，情况3反而盈利12-11.5=0.5万€。