为什么保险公司的结算利率不一定是真实利率

结算利率一般出现在万能型保险产品当中。

通常来说，结算利率与万能产品投资账户的实际收益率并不一致，通常比实际收益低些，但是也可能出现更高得情况。

原因是保险公司在投资收益好的情况下并不会将所有的收益100%分配给保单持有人，而是留存一部分在“平滑准备金账户”中，此时结算利率低于实际收益率；等到市场不景气，甚至投资亏损地时候，保险公司再把这个“平滑账户”里面“收益”分配给保单持有人，此时结算利率高于实际收益率，这样就可以保证结算利率不会太低，导致客户不满。

“平滑准备金账户”像一个蓄水池，是用来调节投资收益的，雨水充沛的时候将多余的水存起来，等到干旱的时候再慢慢地一点点逐渐放出来，以确保“旱涝保收”。

结算利率是分配给客户的收益计算的收益率，而不是资产真实产生收益计算的收益率。
比方100元钱，保险公司投资赚了6元，分给你4元。那么真实的收益率是6%，结算利率是4%。

结算利率是按照保单现金价值来计算的，不是按交费来计算

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