UC知道财务管理案例实训答案
来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/07/05 07:25:53
济南市引黄供水鹊山蓄水库工程是济南市大型城市基础设施建设重点项目，1998年5月份开工建设，2000年4月底建成投入使用。工程总投资8.2亿元，从资金市场上成功筹集到6.1亿元资金用于工程建设，其中包括世界银行贷款2.0亿元，济南市城建投资开发总公司投资借款6000万元，国内商业银行贷款2.0亿元，发行供水企业债券1.5亿元。
1.利用世界银行贷款
该工程是世界银行资助建设的山东环境项目子项目，据世行的贷款原则只资助工程总额的30%~40%，从1999年~2002年上半年利率情况来看，平均借款成本率为3.18%
2.发行供水企业债券
由于当时国内银行存款利率逐年走低、贷款利率相对偏高的实际情况，按照我国《公司法》和《企业债券管理条例》的规定，经中国人民银行的批准，以济南市自来水公司为主体发行供水企业债券15000万元，供水企业债券成本率3.95%
3.使用国内商业银行贷款
国内商业银行贷款2.0亿元，根据国内商业银行的管理规定，平均借款成本率为4.35%
4.济南市城建投资开发总公司投资借款
本工程利用济南市城建投资开发总公司投资借款6000万元，使用该项投资借款需在22年内分45期按每年固定汇报率14.86%支付资金占用费，其借款成本率为6.968%。本想筹资方式回报率较高，加大了项目筹资成本，因此只有在项目资金非常困难时可适当采用该种筹资方式。
（二）思考与讨论题
1.该项目运用了哪几种筹资方式？哪种筹资方式成本最低，哪种筹资方式成本最高，为什么？
2.该项目能否全部利用发行企业债券或商业贷款筹资？为什么？
1.利用世界银行贷款
该工程是世界银行资助建设的山东环境项目子项目，据世行的贷款原则只资助工程总额的30%~40%，从1999年~2002年上半年利率情况来看，平均借款成本率为3.18%
2.发行供水企业债券
由于当时国内银行存款利率逐年走低、贷款利率相对偏高的实际情况，按照我国《公司法》和《企业债券管理条例》的规定，经中国人民银行的批准，以济南市自来水公司为主体发行供水企业债券15000万元，供水企业债券成本率3.95%
3.使用国内商业银行贷款
国内商业银行贷款2.0亿元，根据国内商业银行的管理规定，平均借款成本率为4.35%
4.济南市城建投资开发总公司投资借款
本工程利用济南市城建投资开发总公司投资借款6000万元，使用该项投资借款需在22年内分45期按每年固定汇报率14.86%支付资金占用费，其借款成本率为6.968%。本想筹资方式回报率较高，加大了项目筹资成本，因此只有在项目资金非常困难时可适当采用该种筹资方式。
（二）思考与讨论题
1.该项目运用了哪几种筹资方式？哪种筹资方式成本最低，哪种筹资方式成本最高，为什么？
2.该项目能否全部利用发行企业债券或商业贷款筹资？为什么？
1.借款，贷款，债券三种。
世界银行贷款成本最低，因为政策优惠。
借款成本最高。
2.不可以全部用企业债券，因为按规定，发行债券所筹资进不得超过项目所需资金的60%。至于商业贷款不清楚，应该也不可以的。