We are leaving in an hour

leave可以用进行时来表示将来时，这样的单词还有come，如I'm coming to Beijing.（这句的意思是我将要去北京）

当然We will leave也是正确的

可以这样：
in an hour，一小时后，表示将来，
are leaving （be+动词的现在分词），也可以表示将来。

用 We will leave 也可以。