这撞死小孩该怎么办?

不管什么原因，都不能成为楼主朋友撞人的理由。

从楼主叙述的情况看，小孩应该是没有责任的，楼主朋友应该承担全部责任。

对于路边盖房的情况，建议楼主朋友设法查一下是否属于违章行为？若是违章行为，则有可能分担部分责任，也就是适当减少了楼主朋友的责任。

楼主朋于当然可以去找交管部门反映情况，能否对最终的责任认定有影响，这要看具体反映什么情况，类似楼主说的你会遮住视线问题，不能作为降低责任的理由。

楼主朋友可能受到的处罚：
1、撞死了人，违反了《刑法》，属于交通肇事罪，有可能被判3年以下有期徒刑；
2、撞死了人属于违反《道路交通安全法》的行为，将接受交管部门的处罚，例如：罚款、记分、吊扣驾照等。
3、民事赔偿。撞死了人，无论从《道路交通安全法》还是《民法》，都必须对受害人家属进行赔偿，这是必须的，也是基本的。

对受害人家属的民事赔偿一般包括如下项目：
1、丧葬费：
计算方法是：按照当地统计局公布的上一年度职工月平均工资标准，以6个月总额计算。
2、死亡赔偿金：
计算方法是：按照当地统计局公布的上一年度城镇居民人均可支配收入（或者农村居民人均纯收入）标准，按20年计算。
3、抢救治疗费：
按实际发生金额计算，以医疗部门开具的单据为准。
4、精神抚慰金：
没有统一的计算方法，需要和受害人家属协商。
5、其它：
受害人家属因此发生的费用。包括：参加处理交通事故及抢救治疗而发生的交通费、误工费、住宿费等，按实际发生额计算，但计算人数不得超过三人。
由上可知，具体赔偿金额和受害人所处地区及户籍性质有关。

赔偿金额试算：
假设受害人是北京城镇户口，北京市2007年人均工资是39867元/年（2008年数据尚未给出丹肯定要高于该数值）、2008年城镇居民人均可支配收入24725元/年。
楼主朋友的赔偿如下：
丧葬费（暂按2007年数值计算）：39867÷12×6=19933.5元。
死亡赔偿金：24725×20=494500元。