请通过举例讲解一下对冲,期权和期货的意思

来源:百度知道 编辑:UC知道 时间:2024/07/07 23:46:34

期货:你和路人甲签了一个标准合约,内容是你在五个月后卖给他一斤土豆.价格是一块钱一斤.
对于路人甲来说,他和你签了一个标准合约,内容是五个月后买你一斤土豆. 价格是一块钱一斤.
对冲:过了三天,你不想留这个合约了,这时候市场土豆期货的价格是0.9元每斤.这时,你在市场上通过买进平仓,与路人乙又签了一份买进土豆的标准合约.约定五个月后你买他一斤土豆,价格是0.9元一斤.
这时候你手里的土豆期货合约就对冲掉了,你赚了一毛钱.
期权:是一种权利的买卖,你和路人丙签了个标准看涨期权合约,内容约定,你有权在现在开始到未来五个月之内的这段时间,以0.9元每斤的价格买进一斤土豆的合约.如果价格长了,你在这段时间内随时可以以0.9元每斤的价格执行这个合约.当然,如果价格跌了,你就可以不执行这个合约了,
对路人丙来说,他卖给你一个看涨期权合约,因为市场有上涨的风险,所以他要管你要权利金,这个钱,不管你执行不执行这个合约,你都要不回来了.
这么解释够通俗的了吧.

一.1997年,索罗斯的量子基金大量抛售泰铢,买入其他货币,泰国股市下跌,泰国政府无法再维持联系汇率,经济损失惨重。而该基金却大大获利。除了泰国,香港等以联系汇率为维持货币价格的国家与地区都遭受对冲基金的挑战。港府把息率大幅调高,隔夜拆息达300%,更动用外汇储备1200亿港元大量购入港股。最后击退炒家。

金融学上,对冲(hedge)指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定,大体做到数量相当。

二.假如你在10元价位买了一支股票,这个股票未来有可能涨到15元,也有可能跌到7元。你对于收益的期望倒不是太高,更主要的是希望如果股票下跌也不要亏掉30%那么多。一种可能的方案是:你在买入股票的同时买入这支股票的认沽期权,例如这里的认