外汇远期规避汇率风险问题

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/07/05 20:11:29
09年金融联考中的一道题第二问题干不理解，请大家帮我解释一下，多谢了！

“法兰克福外汇市场银行报价，即期汇率：EUR/USD129.25-30,1、2、3个月的远期汇率差价分别为10-15，20-28，30-40。问：

（1）略
（2）该日某德国商人与宁波某服装出口商之间签订了从中国进口价值100万美元的合约，付款期为三个月，为了规避风险，该商人当即在外汇市场以上述汇率卖出3个月远期美元100万，问到时能收到多少欧元？

请问为什么是卖出远期美元？
我觉得德国人要付美元给宁波人，应该是买入远期美元才对啊

你好
德国人将在第三个月时付给宁波人100万USD,假如说现在EUR/USD是1.5024,那么100万USD就约是66.5602万EUR.三个月内宁波人的生产成本假如是60万EUR,能赚6.5602万EUR.
假如USD三个月后贬值了,EUR/USD是1.5524了,那么100万USD就约是64.4164万EUR了.去掉60万EUR的成本还能赚4.4164万EUR.无形当中2万多EUR没了!
只有当签定合约后,马上卖出3个月的远期USD做套期

根据题意，不难理解，这里德国人当时是要将手中的欧元兑换成100万美元后再进行付款，既是卖欧买美。为了规避未来汇率变动所产生的风险，他就要进行相反的操作，所以远期里做的是买欧卖美。

我个人感觉3个月后美元相对欧元贬值，欧元相对升值，到时候收到的欧元会减少，这样相对来讲利润也就会下降很多。