资本资产定价模型的中心预测是什么？

楼主你好，解答如下。
CAPM模型型是由市场收益率预测证券或证券组合的收益率。
1。它的假设是人们的投资可行集只有风险证券和无风险资产上，而现实中还有其他多方面的投资，比如通过教育投资人力资本。
2。CAPM是建立在马克维茨资产组合选择理论上的，该理论是通过方差来衡量风险。一般对正态分布的证券，该理论和风险效用最大化理论相符，但是对于非对称分布的证券，该理论忽略了高阶项，有误差。
3。CAPM要求人们对证券的方差和期望收益率有共同期望，这样才能有共同的可行性边界，而现实中显然每人对证券的收益率预期不同
4。CAPM要求市场无税收，每人无风险借贷的利率相同，显然现实中并不如此，这会使rf不同使CAPM不成立。
5。CAPM要求人们都是理性的，即人们都是风险厌恶者。但证券市场中显然有部分风险爱好着，他们不通过权衡期望收益和风险来做投资决策。
主要就这些吧，希望对你有所帮助，谢谢。

The central prediction of the CAPM is that the aggregate wealth portfolio is mean-
variance e¢ cient. The e¢ ciency of the aggregate wealth portfolio implies that 1)
a securityís expected return is a positive linear function of its sensitivity to non-
diversiÖable risk, as measured by , and 2) s are su¢ cient to describe the cross-
section of expected returns.

哈哈！！大叫一声，高手马上到！

bangor essay ........

haha bangor essay
还有个问题没拿过来问 参考参考

12.4日就要交论文了，现在才提问啊.hoho~~应该早问的嘛 ，还有pre