为什么很多国债的价格的最小变动价位为1/32个点

来源：百度知道 编辑：UC知道 时间：2024/09/28 11:49:14
为什么很多国债的价格的最小变动价位为1/32个点?
是历史原因么? 还是约定俗成?
非常感谢专家玉米的回答.我知道1/32的报价怎么计算. 美国的国债Notes/Bill/Bond都是这样报价的.

我想知道的是1/32是怎么来的? 是和当年的实物货币有关么?

你说的是国债期货吧！它只是一种选用的报价方式，是一种商业习惯吧！

CBOT是美国最大的交易中长期国债期货的交易所。CBOT的中长期国债期货采用价格报价法。CBOT5、10、30年国债期货的合约面值均为100000美元，合约面值的1%为1个点，也即1个点代表1000美元；30年期国债期货的最小变动价位为1/32个点，即代表31.25美元/合约；5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2，即15.625美元/合约。CBOT中长期国债期货报价格式为“XX—XX”，“—”号前面的数字代表多少个点，后面的数字代表多少个1/32点。其中，由于5年期、10年期的最小变动价位为1/32点的1/2，所以“—”后面有出现3位数的可能。例如，当10年期国债期货合约报84-165时，其实际含义为84又16.5/32，合约价值为84*1000+16.5*31.25=84515.625美元；当10年期国债期货合约报84-16时，其实际含义为84又16/32，合约价值为84*1000+16*31.25=84500美元。

是惯例的报价方式，最小的单位也不一定是1/32

如果看US treasury 的话，也会有这样的quote

100-1 1/4

that is: 1.25 * 1/32 +100

金本位制时,经常要把金币分割,所以就是1/2,1/4,1/8等等。