利润、现金净流量的关系
来源:百度知道 编辑:UC知道 时间:2024/09/28 13:37:22
《财务管理》关于项目投资决策一章 有这样一句话
投资决策中重视现金流量而不重视利润的原因:
整个投资有效年限内,利润总计和现金流量总计是相等的,而利润在各年的分布受到折旧政策的影响,而现金流量的分布则不受这些因素的影响。在企业一个项目能否维持下去,不取决于一定期间是否能盈利,而取决于有没有现金用于各种支付。因此投资决策重视现金流量而不重视利润。
我觉得 利润总计和现金流量总计 在投资年限内 并不相等
请问 这两者的关系到底如何 书上为什么要这么写
希望见到非复制的答案
投资决策中重视现金流量而不重视利润的原因:
整个投资有效年限内,利润总计和现金流量总计是相等的,而利润在各年的分布受到折旧政策的影响,而现金流量的分布则不受这些因素的影响。在企业一个项目能否维持下去,不取决于一定期间是否能盈利,而取决于有没有现金用于各种支付。因此投资决策重视现金流量而不重视利润。
我觉得 利润总计和现金流量总计 在投资年限内 并不相等
请问 这两者的关系到底如何 书上为什么要这么写
希望见到非复制的答案
不考虑货币时间价值,利润总计和现金流量总计应该是相等的吧,我觉得书上的意思关键是确认当期利润的时候要考虑成本费用问题,通常是按照摊消处理,而现金流量主要是当期实际确认的吧,收入也是一样的道理.现金流量总计和利润总计只是在投资期间不同的分配而已.
而决策项目能否维持,如果连要支付的现金都没有,虚有利润要怎么维持?
对于将净利润调节为经营活动现金净流量的这一过程,是有其内在的理论科学基础的。说得直白一些,其实就是数学等式左右移项的结果。
现金净流量 = 经营活动现金净流量 + 投资活动现金净流量 + 筹资活动现金净流量
按照现金净流量分类构成的这一思路,净利利润也可如此分类,即:
净利润 = 经营活动净利润 + 投资活动净利润 + 筹资活动净利润
(当然,筹资活动净利润一般情况下较小,甚至为零)
由于现金净流量是以收付实现制为基础,而净利润是以权责发生制为基础,因此:
经营活动现金净流量 = 经营活动净利润 + 本期未确认收入而本期已收到的现金 - 本期已确认收入而本期未收到的现金 + 本期已确认费用而本期未支付的现金 - 本期未确认费用而本期已支付的现金
(这一等式中右边的后四项的调节过程,类似于银行存款余额调节的过程)
由此:
经营活动现金净流量 = 净利润 - 投资活动净利润 - 筹资活动净利润 + 本期未确认收入而本期已收到的现金 - 本期已确认收入而本期未收到的现金 + 本期已确认费用而本期未支付的现金 - 本期未确认费用而本期已支付的现金
将上述公式按照报表项目进行适当的分类,也就得到了现金流量表中将净利润调节为经营活动现金净流量的这一附表附注表式。